L’arnaque des dividendes croissants

Lorsqu’on investit dans des actions qui versent des dividendes, notre objectif est d’investir dans des entreprises qui vont augmenter le dividende année après année. Cela nous permet de toucher toujours plus de dividendes et donc de gagner plus d’argent.

Pour l’entreprise, cela lui permet de démontrer sa force et sa capacité à générer de l’argent dans des proportions suffisantes pour investir dans sa croissance ET reverser de l’argent à ses actionnaires.

C’est très fort et toutes les entreprises ne peuvent pas se permettre de verser un dividende à leurs actionnaires.

Mais savais-tu que les entreprises peuvent augmenter sur le papier leurs dividendes chaque année… sans pour autant réellement le faire ? Je t’explique tout dans cette vidéo. 🙂

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L’arnaque des dividendes croissants

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Retranscription de la vidéo :

L’arnaque des dividendes croissants.

Les amis, je vais vous parler d’une petite particularité que les entreprises utilisent dans le secteur des dividendes et à laquelle vous devez faire très très attention.

Je vous le dis toujours en tant qu’investisseur dans des actions à dividendes. Il est primordial et extrêmement important d’aller investir dans des entreprises qui vont aller augmenter leurs dividendes de façon croissante et régulière année après année.

Et dans cette vidéo, je vais te montrer la petite filouterie, la petite manœuvre que certaines entreprises utilisent de façon intelligente et maligne justement pour conserver ce titre, l’action, l’entreprise qui augmente son dividende année après année sans pour autant augmenter réellement son dividende année après année.

Ça parait bizarre tel que je te le dis. Tu es en train de te dire peut-être : « Comment c’est possible ? Est-ce que les entreprises mentent ? Est-ce que les entreprises trichent ? Est-ce que c’est pour elles possible de montrer un statut d’entreprise qui augmente son dividende chaque année sans réellement le faire ? C’est quoi l’arnaque ? »

Je vais t’expliquer tout ça dans cette vidéo.

Donc encore une fois, en tant qu’investisseur, on veut que chaque année, notre dividende, il augmente. Il y a plusieurs raisons à ça. On veut gagner toujours plus d’argent évidemment, mais aussi l’inflation qu’on veut combattre etc. Si l’entreprise fait beaucoup plus d’argent, on veut pouvoir en récupérer une partie etc.

Et en fait, ce qui va se passer, c’est que je vais te faire une démonstration mathématique pour que tu comprennes pourquoi je te dis qu’il y a cette petite « arnaque ».

Regarde ici. Je te réduis ma caméra.

C’est vraiment un cas au hasard, et après je te citerai un exemple concret d’une entreprise qui fait ça.  Supposons une entreprise qui, en 2020, au premier trimestre verse 20 centimes à ses actionnaires. Au deuxième trimestre, elle décide d’augmenter son dividende à 30 centimes, puis aux troisième et quatrième trimestres, elle décide de conserver 30 centimes de dividendes.

On voit que pour l’année, on est à 1,10€ ou 1,10$ de dividendes. Prends ce que tu veux.

En 2021, l’entreprise décide de conserver encore une fois pendant ces 4 trimestres 30 centimes de dividendes. Pour l’année, au total, on a 1,2$ ou € de dividendes.

Pour 2022, on a encore dans les 3 premiers trimestres le même montant de dividendes, soit 30 centimes. Et seulement au quatrième trimestre, le dividende sera augmenté à 40 centimes pour un total sur 2022 de 1,3€ ou $.

Donc on voit qu’en 2020, en effet, on avait bien ici 1,10€ de dividendes qui ont été versés aux actionnaires. En 2021, on a eu 1,20€. Donc c’était en augmentation.

Et en 2022, on a eu 1,30€, donc ça a été encore une fois en augmentation.

Et pourtant, le dividende, on peut voir ici qu’il a été ici en 3 trimestres en 2020 le même, pendant 4 trimestres soit toute l’année en 2021 le même, et pendant 3 trimestres encore une fois en 2022, il a été le même.

Donc si on calcule tout ça, ça fait 3 ici, plus 4 ici, plus 3 ici, ça nous fait 3+4+3, donc 10. Ça nous fait 10 trimestres, soit 2,5 années. Donc c’est énorme. Ça veut dire que pendant 2,5 années, cette entreprise hypothétique (c’est un exemple au hasard) a conservé le même dividende trimestriel à ses actionnaires.

Donc c’est littéralement énorme.

Et quand on entend des entreprises dire : « Oui, j’ai augmenté mon dividende pendant 17 ans de suite, pendant 32 ans, pendant 50 ans, pendant 60 ans », parfois plus, il faut évidemment bien regarder que l’entreprise, elle ne « s’amuse » pas à jouer à ce genre de jeu.

Puisqu’évidemment en tant qu’investisseur, je ne sais pas ce que ça vous évoque, vous, comme sentiment – dites-le moi dans les commentaires ci-dessous qu’est-ce que ça vous fait, comment ça vous fait réagir ce genre de petite chose. Je pense que vous ne connaissez pas ce genre de flexibilité sur nos petites astuces.

Et bien moi, ça me fait chier. J’ai envie de me dire, j’ai envie que l’entreprise, elle se dise que tous les trimestres, par exemple, le quatrième de chaque année, que ça soit augmenté.

Donc ici, il y a eu l’augmentation au deuxième. Mais par exemple, on peut se dire que le quatrième soit augmenté, et que tous les quatrièmes trimestres soient augmentés.

Je veux que ce soit une vraie augmentation, et non pas une simple petite manœuvre, une petite filouterie.

Donc c’est pour ça qu’en tant qu’investisseur, il faut faire très attention de regarder précisément comment l’entreprise elle s’y est prise pour augmenter son dividende.

Je vais vous citer un exemple très concret ici, de l’entreprise Verizon qui est une grosse entreprise dans le secteur de la télécommunication sur le marché américain. Généralement quand on parle de secteur de la télécommunication aux Etats-Unis, vous me citez tout de suite Verizon ou AT&T. Et Verizon ressort très très souvent.

Et en fait, c’est quelque chose qu’a fait Verizon. Donc vous voyez sur le site Dividend.com qui est un site que j’utilise de temps en temps pour avoir des informations. Et on peut voir que c’est quelque chose que Verizon a fait en 2017.

Si on descend ici, au niveau de ses dividendes, on va voir tous les versements ici sur plusieurs années. Et on va voir qu’en fait, de 1998 à 2005, l’entreprise versait toujours, toujours le même dividende, donc 0,385.

Il y a un petit bug ici, mais en fait c’était l’addition des deux. Je ne sais pas pourquoi ça a été transcrit comme ça ici. Ça a toujours été le même jusqu’en 2005 : 0,385 $ de dividendes.

Et en fait, en 2005, au deuxième trimestre, on va monter ici, l’entreprise elle a décidé de commencer à augmenter son dividende en utilisant justement cette astuce. Et on voit ici que c’est passé à 0,405. Okay ?

Donc là, il y a un petit décalage en fait. On voit d’après le site Dividend.com que ça serait au premier trimestre qu’il a été augmenté le dividende. En réalité, c’est au deuxième trimestre ici.

Pourquoi je dis ça et que je précise ça ? Parce qu’en fait, vous le voyez ici, dans mon exemple, ce n’est pas un hasard. C’est choisi. Ici, l’augmentation c’est au deuxième trimestre parce que c’est en commençant au deuxième trimestre qu’on a le maximum de flexibilité pour l’entreprise pour pouvoir se permettre 10 augmentations consécutives de dividendes.

Si on commence sur un autre trimestre, en fait, la flexibilité va être un peu moindre parce que ça va être entre 7 et 9 trimestres consécutifs sur lesquels on va pouvoir stagner le dividende pour pouvoir conserver cette augmentation annuelle.

Quand on commence au deuxième trimestre ici, en fait, c’est là où on a la flexibilité max, où on peut atteindre, aller chercher les 10 trimestres de suite.

Donc tu vois, c’est vraiment mathématique finalement. Et donc en fait, ici on voit qu’au deuxième trimestre, finalement, l’entreprise a décidé d’augmenter son dividende en passant à 0,405. Et en fait on voit qu’ensuite, elle a maintenu à 0,405 pendant plusieurs trimestres. Tu vois ? Jusqu’à 2006, ça a été le même.

Et jusqu’en 2007 où elle a réaugmenté à 0,433 $ de dividendes pour pouvoir commencer sa série d’augmentations de dividendes, puisque maintenant, ça fait 17 ans que cette entreprise Verizon, elle augmente son dividende année après année.

On voit qu’au début, quand elle a commencé à instaurer son dividende en 2005, elle a utilisé cette astuce des 10 trimestres consécutifs de stagnation du dividende à 0,405 pour pouvoir se permettre de « lancer » sa série d’augmentation du dividende.

Donc on peut se dire : « Okay, c’était le début, elle se lançait. Elle avait stagné son dividende pendant très longtemps depuis 1998 jusqu’à 2005 ». On peut se dire : « Okay, c’est la façon de se lancer, d’avoir l’habitude de sortir de la trésorerie pour ses actionnaires sous forme de dividende. » Okay, pourquoi pas ?

L’idée et la fonction de cette vidéo, c’est de se dire encore une fois : « Surveillez bien et regardez bien les versements des entreprises trimestre après trimestre parce que le problème de beaucoup de sites qui sont des agrégateurs de données, c’est que par exemple, si on va sur Yahoo ! Finance qui est un site qu’on peut également utiliser pour faire de l’analyse fondamentale d’une entreprise, et qu’on regarde sur Verizon, on se dit : « Bon, elle verse 2,56 $ ».

Mais ça ne suffit pas comme données. Il faut regarder comment ça a été décomposé, et surtout comparer par rapport à l’année précédente et encore l’année précédente. C’est pour ça que je dis toujours notamment dans ma formation que tu peux retrouver dans la barre de description : « Regardez au moins sur 5 à 10 ans tous vos chiffres, et prenez ces chiffres d’une même source d’information parce qu’il peut encore une fois y avoir des chiffres qui sont divergents ».

Donc toi, tu vas te dire : « Comment c’est possible que les chiffres soient divergents ? Les chiffres, ce sont des chiffres. » Regarde ici, c’est écrit « Forward Dividend ». Cela veut dire que c’est le dividende à venir.

C’est-à-dire que si Verizon a décidé d’augmenter son dividende, c’est ce dividende là qui apparaît. Et on calcule la rentabilité de cette action sur le dividende à venir potentiellement augmenté par rapport à son prix d’aujourd’hui, ce qui nous fait 5,01.

Mais si on prend aujourd’hui le dividende réellement versé aujourd’hui qui est peut-être 2,50, la rentabilité n’est plus la même, par rapport au prix d’aujourd’hui. Et si on prend l’ancien dividende connu – tu vois ce que je veux dire – on peut prendre plusieurs dividendes en fonction de l’ancien, d’aujourd’hui.

Je pense que c’est assez clair là-dessus. En fait, tous les chiffres, on peut prendre les actuels ou ceux qu’on va prévoir pour le futur en faisant des estimations de croissance, etc.

Et c’est là le gros problème, c’est que finalement, on peut faire dire plusieurs choses aux mêmes chiffres. Donc faites très attention à ça.

Hop, il y a mes petites notes qui sont verrouillées.

Qu’est-ce que je voulais vous dire d’autre ?

Donc sur Verizon, c’est un exemple parmi tant d’autres. Evidemment, ce n’est pas les mêmes. Ce n’est pas que cette entreprise qui peut s’amuser à faire ça. C’est pour ça qu’encore une fois, vérifiez bien les dividendes trimestre après trimestre si c’est une entreprise qui verse un dividende trimestriel, mois après mois si c’est une entreprise qui verse un dividende mois après mois.

Si c’est une entreprise qui verse son dividende une fois par an, évidemment, elle ne peut pas s’amuser à jouer à ce jeu-là.

Donc il faut comprendre en termes de conclusion que l’augmentation de vos dividendes provient de 3 choses. La première chose, elle va provenir de l’entreprise elle-même. C’est-à-dire que si l’entreprise décide d’augmenter ses dividendes, pour vous ça vous fait une plus grosse rentabilité sur vos investissements, sur vos acquisitions, sur vos actions. Okay ?

Donc là, vous n’êtes pas maître de ce qui se passe. C’est l’entreprise, chaque année, en assemblée générale, quand elle se réunit, qui va dire : « Oui, on augmente, non, on n’augmente pas le dividende ».

La deuxième chose va être le réinvestissement de vos dividendes. Là vous allez être entièrement maître de ça. C’est-à-dire que tous les dividendes que vous avez perçus, par exemple, de Verizon ici, vous pouvez vous dire : « Moi, je l’ai réinvesti dans Verizon et je rachète des actions. »

Et vous êtes d’autant plus maître que si le cours des actions, il a baissé vous rachetez plus d’actions. Donc ça ira directement booster la rentabilité de votre ligne, mais surtout qui va vraiment venir booster et tabasser la performance de votre portefeuille et de vos dividendes, ça va être l’ajout de nouveaux capitaux où là, vous êtes entièrement maîtres puisque c’est littéralement l’ajout de nouvelles actions en proportions bien plus conséquentes que le simple réinvestissement de vos dividendes dans de nouvelles actions qui va venir booster la rentabilité de votre portefeuille, de vos actions etc.

Et là, vous êtes entièrement maître là-dessus, sur l’ajout de nouveaux capitaux.

Donc voilà ce que je voulais vous dire les amis concernant cette petite filouterie, comme on peut l’appeler. Dites-moi dans les commentaires ci-dessous si vous étiez au courant de ce genre de chose, ou si même vous l’imaginez, parce que c’est vrai que moi, avant de découvrir ça, je me suis dit : « Putain, merde ! »

Je n’y avais pas pensé. Je n’y avais pas pensé. Ils sont malins. Ils sont malins. Ils savent ce qu’ils font les comptables dans les grandes entreprises, dans les multinationales. En même temps, ils ne sont pas payés cher pour rien.

Donc voilà, dis-moi dans les commentaires ci-dessous si tu étais au courant. Partage cette vidéo avec tes amis qui sont investisseurs dans des actions à dividendes ou tout simplement investisseurs.

Ça peut être intéressant de connaître ce genre de petite manœuvre. Like la vidéo si tu l’as aimé et n’oublie pas de t’abonner à la chaîne YouTube si ce n’est pas encore fait. Et surtout lis bien la barre de description ci-dessous puisque je t’ai évoqué une formation dans laquelle je t’apprends à analyser de façon fondamentale des entreprises.

Donc là, je t’ai évoqué un point. On regarde dans l’ensemble 25 à 30 points avant de tirer une conclusion et de savoir si on va aller investir dans une entreprise. Donc tu peux retrouver ça dans la barre de description.

Il y a également du service dans lequel je te partage tous les mois les actions dans lesquelles j’investis mon propre argent.

Tu as également un livre papier que j’ai écrit, de 704 pages sur cette stratégie d’investissement.

Bref, tu as beaucoup de ressources. Tout est dans la barre de description. Et je te dis à très très vite pour une prochaine vidéo. Ciao ciao !

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