3 conseils de Ray DALIO (investisseur milliardaire)

Je suis tombé il y a quelques jours sur une interview de Ray Dalio sur CNBC. Ray Dalio est un investisseur milliardaire de renom et notamment connu pour être gestionnaire de fonds spéculatif comme avec Bridgewater Associates.

Ray Dalio est également un excellent pédagogue et est toujours plein de bons conseils. En regardant cette interview de lui, je me suis dit que les 3 points qu’il évoquait étaient remplis de bon sens.

Et pourtant, seulement une minorité d’investisseurs suivent ces principes. J’ai donc décidé de partager et de commenter avec toi cette interview afin de développer ces 3 points primordiaux pour tout investisseur.

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3 conseils de Ray DALIO (investisseur milliardaire)

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Retranscription de la vidéo :

Allez les amis ! Bienvenue sur cette nouvelle vidéo où on va regarder ensemble une petite vidéo, une interview de Ray Dalio, 2 minutes qu’on va analyser ensemble, parce que ce que dit Ray Dalio – et je vais vous dire qui est Ray Dalio si vous ne connaissez pas – pour moi est plein de bon sens.

Et aujourd’hui, beaucoup de gens oublient ces 3 règles de base lorsqu’on investit. Donc on va voir ensemble cette petite vidéo que j’ai pu voir sur CNBC hier ou avant-hier.

Donc qui est Ray Dalio ? Milliardaire américain, gestionnaire de fonds spéculatifs, notamment de Bridgewater.

Bref, si vous ne connaissez pas Ray Dalio, c’est vraiment un personnage à connaitre dans le milieu de l’investissement, puisqu’il a vraiment un regard pédagogique. Et il a d’ailleurs une chaîne YouTube sur laquelle il démocratise beaucoup de concepts, beaucoup de choses à travers des vidéos éducatives.

Et voilà, c’est un milliardaire américain. Il a des résultats que tu n’as pas, que je n’ai pas. Il sait des choses, et il a de l’expérience. Donc c’est vraiment des gens qu’il faut suivre et écouter attentivement.

Et quand je suis tombé sur cette vidéo sur CNBC où justement, il réagit à ce fameux nouveau variant de coronavirus Omicron, il dit 3 choses qui, selon moi, sont juste géniales, et qu’on va voir ensemble.

Donc ce que je vous propose, c’est qu’on regarde cette petite interview ensemble, et que je fasse régulièrement des petites pauses pour réagir un petit peu sur ce qu’il a pu dire, parce que vous allez voir, c’est vraiment intéressant.

Allez, c’est parti !

 

Présentateur : « Ray, in terms of just bottomlining it for those in the audience this morning, that, beyond thinking about buying your book, or thinking about whether they should be investing in the market, putting more money in the market – and I am thinking about equities right now, taking money out of the market. How do you value this market today ?

Ray Dalio : « I think that just the way you said it, it is gonna be a fool’s journey. »

 

Donc là, en fait, le présentateur qui demande à Ray Dalio : « Comment vous valorisez aujourd’hui le marché, finalement ? Quel est votre opinion sur le marché aujourd’hui ? Et la façon dont on présente les choses, on va dire… »

Et Ray Dalio lui répond : « Je pense que c’est un voyage idiot que d’essayer de savoir où on en est en fait avec le marché aujourd’hui. »

Ray Dalio : « To say ‘Here is the stock market, and I am going to time the movement into the market, and I’m gonna time the movement out of the market.’ Okay. You know what that means ? Okay. You are gonna out guess what the next variant move is and what the next other thing is ? A lot of things depend on a lot of other things. »

 

Donc en fait, pourquoi il a dit au tout début que c’était « un voyage idiot » ?

Parce que tout ça veut dire qu’en fait, on cherche encore une fois, comme beaucoup de gens cherchent à le faire, « à timer le market », à savoir ce qui va se passer et à savoir quand est-ce qu’il faut rentrer, à savoir qu’est-ce qu’il faut sortir, et dans le cas présent de cette situation où on parle de nouveau variant de coronavirus, de Omicron, ce que dit Ray Dalio, c’est qu’il y a beaucoup de gens qui, en pensant savoir quand est-ce qu’il faut rentrer sur le marché ou en pensant savoir quand est-ce qu’il faut sortir du marché, il y a beaucoup de gens qui pensent donc du coup, par extension, savoir ce qui va se passer dans le futur vis-à-vis de potentiellement un nouveau variant qui va arriver, de ses conséquences, et de tout ce qui va en découdre, parce que finalement, beaucoup de choses dépendent de beaucoup d’autres choses.

Et demain, si on nous apprend qu’on a un nouveau variant avec de telles conséquences, parce qu’il est plus virulent, parce qu’il est plus meurtrier, ou parce que tout un secteur est touché, ou parce qu’il se passe ceci ou qu’il se passe cela, le monde entier peut changer.

Et c’est vraiment ce que veut dire ici Ray Dalio.

 

Ray Dalio : « And the world and everything readjusts. What has to happen, I think, is investors, most importantly, have to realize 2 things. First, that cash is not a safe investment, is not a safe place… »

 

Donc là, il vous dit, les gars : Il y a 2 choses que vous devez retenir en tant qu’investisseurs aujourd’hui. La première chose, c’est donc de ne pas vouloir « timer le market », de ne pas chercher à savoir quand est-ce qu’il faut rentrer ou sortir. Mais là, il nous redit 2 choses, et la première chose, c’est que le cash n’est pas un actif.

Aujourd’hui, le cash n’est pas un « safe haven », n’est pas un endroit de sécurité. Ce n’est pas la sécurité absolue que de se dire : « Je vais garder mon cash dans ces temps turbulents » et de me dire qu’on va temporiser. Non.

Aujourd’hui, votre cash va être taxé par l’inflation.

 

Ray Dalio : « … because it will be taxed by inflation. There will not be an interest rate that will anywhere near compensate, and it seems good because it’s not volatile but you’re paying a tax of a few percent a year on that so, A), stay out of that. »

 

Là, c’est très important. Et j’aime bien la façon dont il présente les choses. Il vous dit que ça semble bon d’avoir du cash parce que ce n’est pas volatile, justement contrairement aux marchés financiers, aux cryptos ou à tout ce que vous voulez d’autre.

Ce n’est pas volatile. Vous voyez par exemple 100000$ sur votre compte en banque, ça reste 100000$, ce n’est pas volatile. Ce n’est pas qu’un matin, vous vous réveillez et vous avez 80000$, et que le lendemain, vous avez 120000$.

C’est toujours 100000$.

Et il vous dit que voilà, le cash est quelque chose que vous devez ne pas détenir aujourd’hui parce que premièrement, ça ne vous génère pas de taux d’intérêt, ça ne vous génère pas d’argent. Mais en plus deuxièmement, pour vous éviter cette volatilité qui vous semble confortable, en fait vous payez un taux d’intérêt qui est l’inflation, qui est cette taxe pernicieuse qui vient grignoter finalement votre pouvoir d’achat.

Vous ne vous rendez pas compte parce que vous avez toujours 100000$ sur votre compte en banque. Mais l’inflation, c’est une taxe qui vient donc réduire la valeur de votre argent.

Et donc oui, vous n’avez pas de volatilité sur votre cash. Ça semble confortable. Ça semble être la meilleure chose à faire parfois. Et pourtant, le temps qui passe fait que votre argent vaut de moins en moins.

Donc comme il le dit Ray Dalio : Restez loin du cash.

 

Ray Dalio : « And B), know how to balance a portfolio. Because the way portfolios work, it’s almost like, for some part, something happens, another thing happens. In other words, what you can see in the markets today, is that, let’s say, when equities go down because growth expectations falter and there’s a greater likelihood of these, and then you’ll see the bond market go up. And when you see other markets, gold, you’ll see. Watch the market action on every day, and you could see those relationships. »

 

Donc là, très important également. Troisième point, il vous dit que les actifs sont « interreliés entre eux » de façon à ce que quand il y en a un qui monte souvent, l’autre va baisser. Voilà.

Là il parle de : si le marché de l’equity, si le marché des actions, il baisse demain et qu’il y a des rendements qui sont moins intéressants, il est probable potentiellement que le marché des obligations augmente, etc.

Donc il y a des sortes de relations entre les différents actifs aujourd’hui dans l’économie qui font que c’est très important – comme l’a dit Ray Dalio – d’avoir un portefeuille qui est bien équilibré et bien diversifié de façon à faire en sorte que si demain, le marché des actions, il baisse, vous avez potentiellement le marché de l’immobilier qui va monter pour votre portefeuille, ou celui de l’or, ou celui des cryptomonnaies ou celui de tout ce que vous voulez.

Mais voilà, il y a des relations de ce type là entre les actifs, et c’est très important en tant qu’investisseur d’avoir un portefeuille équilibré et diversifié.

 

Ray Dalio : « Wealth is not destroyed as much it is transferred. And if you know how to balance those investments, we do it in a, what we call a weather portfolio, but if you know how to balance those investments, that’s the most important thing. Be in a safe, well-balanced portfolio. You could reduce your risks without reducing your return. And you will not market time this, because even if you were a great market timer, things that are happening can change the world. So a change is what should be priced into the market. »

 

Et voilà pour conclure. Très intéressant. Il nous a dit au tout début que les richesses ne sont pas autant détruites qu’elles ne sont transférées. Donc encore une fois, ce n’est pas parce qu’il y a un actif qui va baisser que c’est de la richesse qui est détruite.

Non. Elle est généralement transférée vers un autre actif. Il faut savoir que quand on analyse l’économie généralement, il y a des « mouvements de foule » vers des actifs, et quand il y a des correlations ou qu’on a des bulles, l’argent n’est pas détruit mais il est seulement transféré vers d’autres actifs.

Et également, à la fin, il vous redit encore une fois que le « market timing », c’est quelque chose… Voilà, on se met un doigt dans l’œil en voulant faire du « market timing ».

Je vois beaucoup de gens dans mon entourage qui sont pourtant de très bons entrepreneurs, qui gagnent beaucoup d’argent, mais lorsqu’il s’agit d’investir, ils ne peuvent pas résister à l’idée de toujours vouloir chercher le meilleur point d’entrée et le meilleur point de sortie.

Et le problème de tout ça, c’est que déjà, ça prend beaucoup de temps, et puis surtout, c’est considérer qu’on est surhumain. Parce que c’est impossible littéralement de toujours avoir le meilleur point d’entrée et le meilleur point de sortie.

On va peut-être réussir à faire une fois, mais réussir systématiquement à toujours avoir le meilleur point d’entrée et de sortie sur le long terme sur 5 ans, 10 ans, 20 ans, 30 ans, 50 ans en tant qu’investisseur, c’est littéralement impossible.

Et le temps passé et l’énergie passée sur le long terme ne valent pas du tout les résultats que vous allez avoir, parce que vous n’allez simplement pas avoir de résultats.

J’ai notamment dans mon livre papier La Magie des Dividendes, démontré à travers différentes études que les gens qui cherchent à avoir le meilleur timing n’ont généralement pas de meilleurs résultats que les gens qui s’en foutent totalement au niveau du timing, ou même de ceux qui ont souvent le pire timing sans se rendre compte, sans le faire exprès par malchance.

Donc voilà. Et encore une fois, il insiste sur le fait qu’aujourd’hui, les choses qui peuvent arriver dans ce monde, qui est totalement fou aujourd’hui – il faut le dire – sont tellement folles que tout peut changer.

Ça veut dire que la façon dont fonctionne le monde aujourd’hui et ce qui peut arriver dans ce monde aujourd’hui peut faire en sorte que tout change d’un tout à l’autre. C’est pour ça qu’encore une fois, il faut faire très attention d’avoir un portefeuille bien diversifié, et de cette façon se protéger en tant qu’investisseur.

Donc si on résume ce qu’a pu dire Ray Dalio dans cette interview, dans ces 2 minutes :

1.        Ne pas être un « market timer ». Cela ne sert à rien et c’est prétentieux

2.        Ne pas avoir de cash, parce que même si ce n’est pas volatile, vous vous faites taxer à travers l’inflation.

3.       Avoir un portefeuille qui est très bien diversifié et bien équilibré.

Donc ça peut vous sembler simple comme remarque de la part de Ray Dalio aujourd’hui, et pourtant, ce ne sont pas des choses que font les gens puisque les gens cherchent toujours à timer le meilleur moment – on vient de le dire à l’instant – alors que c’est totalement impossible, les gens adorent garder du cash parce qu’ils ont le sentiment que c’est la protection et de la sécurité, alors que c’est la pire des choses à faire, surtout en ce moment.

Et la troisième chose, les gens sont très peu diversifiés au niveau de leur patrimoine. On se rend compte qu’il y a souvent des gens qui n’ont qu’un seul actif. Il y a par exemple beaucoup de gens qui n’ont que de l’immobilier. Il y a beaucoup de gens qui n’ont que des actifs financiers.

Il y a des gens qui vont être fans de l’or. Il y a des gens qui ne vont être que sur la crypto. Il y a beaucoup de gens en ce moment qui commencent à investir, qui se rendent compte que la crypto, il y a de grosses performances et qui n’ont que de la crypto, sans se dire que potentiellement, ce ne sont pas des performances qui vont être tenables sur 5 ans, 10 ans, 20 ans, 50 ans.

Donc voilà. Il y a des gens qui ne respectent pas du tout ces 3 règles. Et pour autant, je pense que c’est vraiment la base en tant qu’investisseur.

Moi, de mon côté, je ne garde jamais de cash. J’ai un portefeuille, un patrimoine vraiment diversifié entre de l’immobilier, de la Bourse, de la crypto, des start-ups donc des jeunes entreprises, un peu de cash en diverses devises, etc.

Donc ça, je respecte à 100%.

Et également, je ne cherche jamais à « timer le market ». Si tu me connais depuis un petit moment, tu sais très bien que moi, je suis bête. Tous les mois vers le 15 du mois, j’investis en Bourse, en cryptos, les start-ups, dès que j’ai des opportunités, je les saisis et j’investis.

Je ne garde jamais de cash et je ne cherche pas à timer le market. Je profite seulement de la performance long terme des marchés et de l’économie.

Donc voilà les amis. Dis moi dans les commentaires ci-dessous si ces 3 règles de base de Ray Dalio, tu les respectes ou pas. Et si tu ne respectes pas ces 3 règles, qu’est-ce qui fait que tu ne respectes pas ces 3 règles ? Dis-le moi, je serais curieux de le savoir.

Partage cette vidéo avec tes amis investisseurs. Je pense que tu leur feras un cadeau. Ils se rendront compte qu’ils ne respectent pas forcément ces règles également.

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Il y a le livre papier que j’ai pu t’évoquer à l’instant, mais également la formation vidéo, etc. Tout est dans la barre de description.

Merci de m’avoir écouté, et je te dis à très très vite pour une prochaine vidéo. Ciao ciao !

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