Bilan de mon portefeuille d’actions (1,43M$) – Janvier 2026

C’est reparti pour un nouveau bilan mensuel du portefeuille d’actions à dividendes en ce début d’année 2026. Tu vas voir qu’on attaque fort puisque le portefeuille a bien avancé sur le dernier mois, aussi bien au niveau de sa valorisation que sur l’évolution des dividendes.

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Bilan de mon portefeuille d’actions (1,43M$) – Janvier 2026

Retranscription de la vidéo :

Janvier 2026. Les amis, ça y est ! Nous sommes repartis pour un nouveau tour, une nouvelle année d’investissement dans les actions à dividendes. Évidemment, on ne va pas s’arrêter en si bon chemin comme j’aime le dire, on est encore qu’au tout début de cette machine folle qu’on est en train de lancer, les intérêts composés. Et on est reparti également pour une année de bilan du portefeuille tous les mois que je vais vous faire aux alentours du 10 de chaque mois.

Le programme n’a pas changé, la valorisation, les dividendes perçus, la croissance des dividendes, qu’est-ce qu’on a acheté il y a 3 mois ? Les petites news hot du moment. Je vais répondre à une question que j’ai reçue qui est très intéressante et je vais vous poser une question en fin de vidéo qui pose à réfléchir surtout vis-à-vis de tout ce qui se passe en ce début d’année qui a vraiment commencé, on va dire, sur les chapeaux de roues.

Bref, on va parler d’un petit peu tout ça un peu plus loin. Toujours le même programme.

1. La valorisation

Alors la valorisation, qu’est-ce qui s’est passé ? Le mois dernier, nous étions à 1.366.000 $ de valorisation au niveau du portefeuille, et en l’espace d’un mois, on a fait un beau petit pas en avant, un beau petit bond même puisqu’on est passé à 1.426.000 $.

Donc si les calculs sont bons, on a pris 60.000 dollars de valorisation sur un mois. Donc c’est excellent. Peut-être que pour certains d’entre vous, ce n’est même pas la taille totale de votre portefeuille aujourd’hui.

Et de mon côté, boum, comme ça, simplement par le jeu de valorisation de mes actions, mon portefeuille a pris 60.000 $ en plus.

Alors, il y a eu un dépôt qui a été fait évidemment sur les 30 derniers jours mais ça n’a pas été de 60.000 $. Je crois que sur le mois dernier, j’ai dû investir peut-être 15.000 $, peut-être même un peu moins 12.000 -13.000 $, je ne sais plus exactement. Donc il y a quand même une grosse partie qui a été générée tout simplement par la valorisation de mes actions.

Donc est-ce que ça va continuer sur ce rythme-là en 2026 ? On va en parler un peu plus loin dans la vidéo. Mais une chose est sûre sur le mois dernier, il y a plus 60.000 qui sont apparus.

Donc on avance bien, on avance bien ces derniers temps. Ça fait plaisir.

2. Les dividendes perçus

Au niveau des dividendes puisque c’est également extrêmement important. Vous savez que trop bien, on est passé de 130 dollars et 85 centimes par jour à 132 dollars et 94 centimes.

Donc on a rajouté 2 $ par jour en plus notamment grâce à l’investissement qu’on a fait sur les 30 derniers jours plus l’augmentation de quelques-uns de nos dividendes par nos entreprises. Donc c’est cool, c’est cool. On a 4.046 $ par mois, c’est très sympa. Et par an, on est à 48.523 $.

Donc on va passer cette année, poursuivre la barre des 50.000. On devrait même atteindre, je ne sais plus ce que j’avais estimé, 56.000 dollars, je crois, je sais plus précisément. Mais bref, on continue d’avancer sur un très très bon rythme. Donc ça c’est vraiment le plus important.

4.046 $ tous les mois, encore une fois, ça laisse de quoi faire de belles choses, soit tout réinvestir dans des actions à dividendes, dans du Bitcoin, dans des start-ups pour dépenser. Certains dépensent moins, je dépense moins que ça tous les mois. Dans certains pays, c’est un très très beau salaire que de percevoir cette somme tous les mois, et c’est d’autant plus plaisant quand c’est en 100 % passif puisque pour percevoir ces dividendes, ça tombe tout seul. Je ne bouge pas le petit doigt. Enfin, si enfin je ne fais rien, je ne fais qu’exister.

Donc c’est quand même ça qui est le plus génial et c’est la magie de faire travailler encore une fois son capital pour nous et pas qu’une fois mais à l’infini puisque tous les mois ça se répète, ça se répète, ça se régénère, ça se régénère. Et tous les matins quand je me lève sur ma table de chevet, j’adore avoir cette vision de me dire : « Je me réveille, j’ouvre les yeux sur ma table de chevet, on a déposé un billet vert 200 € et puis deux billets par exemple bleu de 20 €. »

Si tu veux faire voir les choses comme ça ou voilà, c’est c’est toi qui voit mais c’est bien de matérialiser un petit peu ces dividendes en billets sonnants et trébuchants, de s’imaginer ce que ça pourrait donner sur ta table.

3. La croissance des dividendes

Bref, quelle est la croissance des dividendes ? Visiblement, on a un petit peu baissé. Alors, pourquoi on a baissé ? Pourquoi le mois dernier, on était à 545.000 $ dans 20 ans et là on est passé à 534.000 $ dans 20 ans.

Tout simplement parce qu’on l’a vu ici, on est passé de 1.366.000 à 1.426.000. Donc la rentabilité brute théorique du portefeuille, elle a naturellement baissé par rapport aux 48.523 $ de dividende que je perçois. 48.523 $ de dividendes sur 1.426.000, ça fait un plus petit rendement que sur 1.366.000.

Donc ma prévision future sur la base historique de mes dividendes, elle a été rabaissée un petit peu. Donc c’est tout à fait logique. Ça suit les plus et moins-values du portefeuille. Si demain, le portefeuille venait à subir une moins-value avec les mêmes dividendes, cette prévision serait à la hausse.

Donc voilà. Bref, dans tous les cas, l’idée c’est de se dire que dans 20 ans, si on continue sur le même rythme, on va percevoir 534.000 $ de dividendes. C’est encore une fois insane puisque si je te le fais rapidement, 534.000 divisés par 12, ça fait 44.500 $ par mois de dividendes. On s’en contentera les amis.

4. La répartition sectorielle

Répartition sectorielle en janvier 2026. Qu’est-ce que ça donne ?

Hop, j’ai bougé la caméra. Ça donne que le mois dernier, on a investi dans le secteur des matériaux de base dont on a augmenté donc un petit peu sa présence dans ce secteur qui était jusqu’à présent plutôt assez faiblement représenté, alors, pas autant que la technologie ou la conso cyclique ou l’immobilier.

Alors, la raison, elle est très simple. Comme on me pose parfois la question, c’est tout simplement que dans ces secteurs pour la technologie, il y a très peu de dividendes qui sont versées. Cyclique, comme ce nom l’indique, c’est trop cyclique. Donc les dividendes sont souvent quand même plus risqués que dans d’autres secteurs. Et l’immobilier pareil, c’est un autre type on va dire d’action, c’est ce qu’on appelle des REIT.

Et ce n’est pas trop ma tasse de thé, on va ne pas se mentir, mais les rendements, ils sont plus élevés, donc ça pourrait être intéressant.

Bref, pas la slide la plus importante.

On va plutôt parler de ce que j’ai acheté il y a 3 mois au mois d’octobre. Alors, toujours le même disclaimer, mais je pense que c’est important de le répéter. N’achetez pas aveuglément ce que j’ai acheté. D’autant plus que là, ça a été acheté il y a 3 mois.

Donc, il y a un décalage temporel qui est trop gros. Il y a eu des résultats trimestriels qui ont été publiés entre-temps qui peuvent faire évoluer à la hausse ou à la baisse la juste valorisation d’une entreprise en fonction des bénéfices réalisés et de la prévision des bénéfices futurs.

Donc même si vous pouviez voir aujourd’hui le cours de cette action à un niveau plus faible que celui que moi j’ai acheté, ça ne garantit en aucun cas que vous faites une bonne affaire. Donc voilà, disclaimer, vous faites ce que vous voulez de l’information. Vous pouvez acheter bêtement, aveuglément si vous le souhaitez. Vous êtes le seul responsable de vos actes.

Alors, on va aller dans le Club Dividendes justement pour vous partager le mémo que j’ai partagé le 17 octobre 2025 aux membres du Club Dividendes, le service dans lequel tout simplement je vous partage ce que j’achète tous les mois ou revends même en temps réel. Bref, ce que je fais avec mon 1.400.000 dollars investis dans les actions dividendes. Je vous montre tous les mois précisément ce que je fais.

Et donc, il y a 3 mois, on a acheté un PPG dans le secteur des matériaux. de base. Donc si vous ne connaissez pas, c’est une des plus grandes entreprises de peinture et de revêtements au monde créée en 1883. Donc on peut dire que très clairement elle a passé l’épreuve du temps.

Capitalisation de 22,6 milliards de dollars, 70 pays, 40.000 employés. Bref, on ne parle pas d’un tout petit truc qui vient d’arriver. Deux compétiteurs sérieux seulement : un aux États-Unis et un aux Pays-Bas, et ça fait 16 milliards de dollars de chiffres d’affaires à l’année.

Donc peut-être que tu ne t’en rends pas compte, mais je vois que ma caméra elle a disparu. Alors après tout, peut-être que tu n’as pas envie de voir ma grosse tête mais bon ben, ce n’est pas grave. Si elle est revenue, c’est bon. comment je la réduis ? Tac, je me transforme en boomer les amis.

Alors peut-être que vous vous en rendez pas compte, mais PPG, c’est littéralement présent partout autour de nous. C’est-à-dire que là où je suis dans cette chambre d’hôtel, il y a devant moi un mur avec de la peinture. Peut-être que c’est PPG. Alors peut-être que non, mais ce n’est pas impossible que ce soit PPG.

Et en fait, dans tous les bâtiments, les peintures, les revêtements, les matériaux spéciaux qu’on peut voir, mais pas que sur les bâtiments aussi, les voitures, les avions, les sous-marins peuvent probablement provenir de PPG. C’est une entreprise qui est littéralement invisible. Vous vous ne le voyez pas, vous n’avez pas conscience, mais voilà, toutes les surfaces autour de nous, même un bureau, même un sol, même tout ce que tu veux, ça doit être protégé. Il doit y avoir un revêtement, une peinture spéciale. Dans une salle de bain, ça va être une peinture spéciale qui résiste à l’eau et à l’humidité.

Mais voilà, ça peut être dans les hôpitaux, dans les écoles, dans les bureaux, ça peut être littéralement partout pour les voitures également. BMW, Mercedes. Ici où je suis en Chine, BYD, il y a énormément de voitures BYD/. Les revêtements, en tout cas cette marque bosse avec PPG. Donc a priori tous les revêtements là des taxis que je prends ici avec des voitures BYD sont probablement des revêtements PPG, les carrossiers etc. Donc voilà, et même Ferrari, c’est-à-dire que si tu vois une belle Ferrari avec une belle peinture, probablement PPG est derrière.

Donc ça peut être également l’aéronautique, le maritime, l’industrie lourde, les avions civiles et militaires pour toutes les peintures techniques avec les contraintes extrêmes, tout ce qui est UV, pression, choc thermique, les fusées, les trains, les ponts métalliques, les entrepôts pour tout ce qui est antireflet, anti-rayures, antibuée, le pare-brise d’un avion, une voiture haut de gamme,  PPG et là est présent et fourni ce qu’il faut.

Donc vraiment entreprise invisible mais pour autant plus que nécessaire.

Donc le 29 juillet étaient publiés les résultats du 2e trimestre. Donc c’était il y a déjà un petit moment. Le CA a baissé de 1 % mais c’était au-dessus de ce qui était attendu de 40 millions. Le bénéfice net par action, il est de 2,22 dollars là où il était de 2,50 $ au même trimestre de l’année précédente mais c’est ce qui était attendu.

Croissance organique de 2 % grâce à des prix plus élevés. Donc le pricing power et un volume de vente plus grand. Globalement les sessions, les revêtements urbains, ça je ne vais pas vous faire le détail par on va dire segment, ce n’est pas le plus important pour la vidéo. Ils ont quand même racheté pour 150 millions de dollars d’actions. Donc ça c’est génial.

Quand une entreprise rachète ses actions, ça veut dire qu’il y a moins d’actions donc les bénéfices sont répartis sur un plus petit nombre d’actions et donc ça vient directement augmenter le bénéfice net par action et donc ça vient directement augmenter in fine le dividende pour nous.

Donc ça c’est génial de voir qu’ils ont déjà racheté au moment où j’ai fait ce mémo pour 145 millions de dollars d’actions. 145 millions d’actions. Donc c’est génial. Et donc comme je le disais, ça va venir booster le BNA. D’autant plus qu’une entreprise, elle rachète ses actions quand elle estime que ses actions sont bon marché.

Donc est-ce que j’ai raison d’acheter à ce moment-là également ? Je ne sais pas. Mais voir l’entreprise racheter ses actions également en même temps que moi, ça veut dire que potentiellement l’entreprise trouve que ces valeurs sont également bon marché ou sous-estimées puisque l’entreprise n’a aucune volonté de racheter ses propres actions quand elle estime que sa propre action est surévaluée. Elle ne va pas cramer le cash de son entreprise juste à un prix totalement délirant.

Donc ça c’est également bon signe.

Elle a vendu une partie de ses activités à je ne sais qui. Voilà, ça ce n’est pas le plus important. Le BNA a progressé de 4,8 % sur la dernière décennie et de 6,7 % sur les 5 dernières années. Donc c’est un très beau rythme, d’autant plus pour une entreprise mature comme celle-ci.

Elle réalise régulièrement des acquisitions stratégiques, donc ça j’adore. Donc tu vois dividendes versés, rachat d’actions, acquisitions et il y a évidemment la R&D. J’adore ça, j’adore.

Un gros axe de croissance pour PPG, c’est les pays émergents comme l’Inde, le Vietnam, même si en ce moment la Chine dont on a parlé tout à l’heure montre des signes de fragilité comme avec l’Europe et les États-Unis. Pour l’Europe, on n’est pas vraiment surpris, qui montre tout simplement une demande un petit peu molle.

Donc voilà, c’est la réalité économique, ce n’est pas tout beau, tout rose en ce moment. Le gros avantage compétitif de PPG, c’est clairement son statut en tant qu’entreprise puisque c’est une entreprise qui est clairement connue.

C’est une entreprise qui est clairement à respecter. Tu ne peux pas ignorer cette marque quand tu parles de peinture et de revêtement. Et d’autant plus, elle a une taille colossale, ce qui lui permet d’augmenter ses prix « à souhait », alors évidemment pas à l’infini mais c’est ce qui permet d’augmenter les bénéfices puisque personne ne peut se passer de PPG étant donné sa qualité et sa présence à l’échelle mondiale. Okay ?

Donc concurrent enfin avantage de taille et d’échelle que les concurrents ne peuvent pas égaler. Par contre secteur cyclique donc quand il y a une récession, c’est le type d’entreprise qui peut un peu souffrir puisque qui dit récession dit que tous les projets de construction de ce que tu veux, une usine une école, un hôpital, un immeuble vont être potentiellement retardés et repoussés parce que c’est la crise et il y a moins d’argent et donc PPG naturellement est impacté et aura potentiellement moins de volume et de commande.

C’est pour ça que pendant la crise financière de 2008, le BNA a baissé de 60 % entre 2007 et 2009.

Donc c’est énorme. Mais derrière, c’est reparti en forte croissance et ça a même atteint tout de suite un nouveau record en 2011 puisque c’est normal, on a tout mis en pause et tout d’un coup, boum, on reprend tout ce qui a été mis, on va dire, en temporisation.

Donc tout d’un coup, les volumes explosent. Donc c’est assez typique. Voilà, quand tout va mieux, tout reprend et tout ce qui a été reporté pendant la pause doit être rattrapé. Donc cycle industriel lent mais généralement quand même prévisible.

Dividende à l’époque du mémo de 2,8 % au-dessus de sa moyenne historique de 1,89 % ce qui nous laisse penser que l’action est justement sous-valorisée. 54 ans d’augmentation du dividende, très beau, très propre.

Dividendes versés depuis 126 ans sans la moindre réduction depuis 1899, très très propre. Augmentation en juillet de 4,4 % très correct également comme augmentation. Moyenne d’augmentation de 7,3 % sur les 10 dernières années et de 6,1 % par an sur les 5 dernières années. Pareil, très propre comme augmentation, c’est un très beau rythme, surtout vu l’historique ici.

Bien couvert par le free cashflow et les bénéfices, seulement 36 % de payout, ça c’est génial. C’est dire qu’il y a vraiment beaucoup de place pour continuer d’augmenter le dividende dans le futur.

Donc c’est vraiment extrêmement conservateur, et ce malgré plus de 5 décennies de croissance du dividende. Donc ça c’est quand même assez remarquable.

Valorisation qui se trouve en bas de son canal historique. La valeur me semble clairement sous-évaluée. Alors ça c’était le juste prix que j’estimais à l’époque il y a 3 mois tout pile. Donc voilà, ça a été réactualisé tous les 3 mois, il faut réactualiser.

Donc en fonction de ce qui a été publié lors de chaque résultat trimestriel, on réactualise donc prends encore une fois ce résultat avec des pincettes, solide en effet de plus de 20 %. Bilan comptable sain, endettement sous contrôle. Je disais que jusqu’à présent le seul autre investissement que j’avais produit, réalisé dans ce secteur des matériaux de base n’avait produit que peu de performance puisque c’était Sonoco que je n’achèterai pas du tout en ce moment pour ceux qui souhaiteraient l’acheter bêtement également. Je ne pense pas que ce soit une bonne idée.

Donc voilà. En gros, ce que je dis c’est qu’on n’est pas du tout sur une entreprise sexy. Aujourd’hui, tout le monde veut investir dans les semi-conducteurs, les puces, l’IA, la tech. Personne ne doit investir dans la peinture ou les revêtements, ça ne fait vraiment pas sexy. Mais pour autant c’est une boîte qui est là et qui va probablement mourir si elle meurt un jour après toi. Qui a traversé en effet des guerres mondiales, la grande dépression de 1929, des crises, des récessions, des chocs pétroliers, la bulle internet, la crise financière, la pandémie, et elle est toujours là et elle a versé un dividende pendant tout ce temps-là. Donc a priori, c’est quand même solide.

Plusieurs zones géographiques, 70 pays, une tonne de brevets, plus de 10.000 parce qu’elle a une R&D de malade puisqu’elle continue de faire, et c’est pour ça je disais que c’est quasi impossible pour un concurrent de venir et de copier. On pourrait dire les Chinois pourquoi ils ne copient pas ? Pourquoi ils font pas moins cher ? Ils ont l’habitude.

En fait les peintures et les revêtements, il y a tellement des normes internationales, et puis c’est des cycles tellement longs pour se faire valider qu’un concurrent chinois ou même indien n’a aucune chance aujourd’hui de rivaliser la puissance des brevets dans cette industrie qui sont extrêmement puissants et se faire valider par exemple une certification internationale, c’est extrêmement compliqué.

Donc voilà, en gros ici je dis que je m’attends à ce que l’entreprise potentiellement, elle patauge encore d’un point de vue valorisation sur le court terme. Ça ne me surprendrait pas étant donné qu’on est encore énormément sur tout ce qui est valeur tech en ce moment mais qu’en gros, en cas de rotation sectorielle, je m’attends à ce que ce genre d’entreprise valeur on va dire de rendement valeur de croissance, valeur bon père de famille « prenne un peu plus le devant de la scène ».

Ce qui est commercialisé par l’entreprise peut sembler moins vital que la nourriture, l’eau ou l’électricité, ou même le savon. Mais pour autant, c’est quand même quelque chose d’indispensable à nos sociétés modernes. Il est inconcevable aujourd’hui de construire un bâtiment sans peinture, sans revêtement. Pareil, un avion, une voiture, ce que tu veux, il faut de la peinture, il faut du revêtement pour protéger contre la rouille, le soleil, les chocs et ce que tu veux.

C’est ce qui permet d’avoir des dizaines d’années de résistance et de durée de vie pour nos bâtiments. Et qui veut d’un pont qui se dégrade à vitesse grand V ou d’une voiture qui perd sa brillance au bout d’un an ? Personne. Okay ?

Donc je le disais ici, valeur défensive cyclique : on l’achète plutôt quand tout va mal pour attendre le prochain cycle de construction. Aussi longtemps qu’il y aura des infrastructures, des véhicules, des avions, des navires, des maisons, des usines, il faudra protéger, isoler, revêtir. C’est un besoin physique, permanent et universel. Okay ?

Aujourd’hui, les marchés récompensent la promesse de croissance, l’IA, mais voilà, dès que il y aura une sorte de rotation sectorielle, les valeurs industrielles reviendront des valeurs refuge.

Voilà les amis ce que je peux vous dire. En gros, c’est une entreprise qui fait des acquisitions, du rachat d’action, qui verse un dividende et qui fait de la R&D. Franchement, c’est une gestion du free cash-flow qui me semble très très bonne.

Donc c’est le genre d’entreprise qu’on laisse de côté, qu’on oublie, qu’on ne regarde pas et que je suis parfaitement heureux d’acheter de mon côté parce que c’est des boîtes que je vais garder facilement 10 ans, 20 ans, 30 ans, 40 ans, jusqu’à la mort.

En fait, il y a aucun souci pour moi. Aussi longtemps que les fondamentaux continuent d’être aussi bons, il n’y a aucune raison pour moi de revendre. Je vais laisser l’entreprise augmenter son dividende, me construire une rentabilité sur prix de revient qui va être génial et c’est très bien comme ça.

5. Les augmentations du dividende

Avançons les amis. Justement quelles entreprises ont augmenté leur entre leurs dividendes sur le dernier mois, les 30 derniers jours ? Pas grand-chose, on est dans une période un petit peu creuse. La saison des résultats trimestriels va bientôt reprendre très bientôt là.

Donc ça va sûrement s’activer dans les prochaines semaines, mais voilà le dernier mois était assez calme. On a eu deux petites augmentations, une de 0,2 % et une de 1,6 % du dividende. Les deux valeurs sont en légère plus-value : 1 % ici et presque 9 % ici.

On a un rendement sur prix de revient de 5,16 pour la première et 4,48 pour la deuxième, ce qui est très bien. Donc voilà, pas les augmentations les plus incroyables, mais en même temps, ce ne sont pas les deux valeurs les plus incroyables du portefeuille pour le moment en termes d’énergie, en termes de croissance, en termes de plus-value.

Donc voilà, mais ça a le mérite de verser pour les deux valeurs à peu près 5 % de rendement sur prix devient. Donc ça c’est quand même très correct.

6. Actualités hot

Alors parlons d’un peu de l’actualité hot.

Qu’est-ce qui s’est passé ? Et vous savez très bien qu’il s’est passé beaucoup de choses. Les États-Unis, les États-Unis, les États-Unis, tonton Trump, il continue de faire le bordel, disons-le. Sur les derniers mois, il a littéralement envoyé, enfin, il a fait des frappes littéralement sur la Syrie, sur l’Iran, sur le Nigéria et le Venezuela. Il provoque à tout-va, que ça soit la Chine, la Russie, l’Ukraine. Voilà, il est partout.

Donc tonton Trump, il est partout. Il fout son nez partout. Est-ce qu’il fout la merde partout ? C’est un grand débat, c’est une grande question. Est-ce qu’il protège les intérêts américains ? C’est un grand débat, c’est une grande question.

En tout cas, ce qu’il a fait au Venezuela, on ne va pas se mentir, ça reste quand même un coup de maître puisque je pense qu’il a potentiellement garanti l’hégémonie du dollar pour encore un petit moment parce que tout le monde dit que le dollar est terminé, mais avec ce qu’il a fait au Venezuela potentiellement, en plus d’avoir lancé une sorte de grosse mise en garde, voilà, d’avoir montré ses muscles aussi bien à la Chine, à la Russie qu’à l’Arabie Saoudite, il a potentiellement protégé le dollar pour encore un bon petit moment.

Donc voilà, c’est assez incroyable quand même ce qui s’est passé. Dites-moi dans les commentaires si dessous ce que vous en pensez, bonne chose, pas bonne chose ? Voilà, en tout cas, c’est fait, c’est fait maintenant, mais assez incroyable.

Mais c’est vrai que c’est l’actualité hot du moment, sans parler de l’Iran au moment où je fais cette vidéo qui chauffe énormément avec des millions de personnes dans les rues qui foutent voilà le feu partout, enfin, c’est le bordel en Iran en ce moment. Et l’Iran qui dit que c’est encore une fois les États-Unis qui sont venus faire de l’ingérence. Donc ils foutent le bordel dans le pays.

Bon, je vous avoue, je ne suis clairement pas un expert géopolitique, donc je n’ai vraiment pas d’avis, encore moins sur le sujet iranien. Donc voilà, dites-moi ce que vous en pensez en tout cas dans les commentaires ci-dessous, il y a toujours cette question de l’IA, bulle, pas bulle, investissement démesuré. Est-ce que ça va payer, pas payer ?

Pour l’instant, c’est à pure perte. Alors, on a des cashflows derrière, de grosses boîtes comme Facebook, Meta, Alphabet qui peuvent alimenter, mais c’est vrai qu’on se pose quand même la question de quand est-ce que ça va « payer » ? Est-ce qu’il va y avoir une correction en 2026 ?

Je vous le disais dans la vidéo précédente que j’ai publiée, ça fait quand même, je crois sur les 6 dernières années, je crois que les 5 dernières années, enfin, il y a 5 années qui ont été en croissance positive à 2 chiffres.

Donc il y a un moment, ça ne peut pas tous les ans faire 10 % et plus de croissance sur le SNP 500. Donc est-ce que ça va corriger ? Je ne sais pas. Pour l’instant Nvidia commence l’année à – 2,5 %. Donc ça ne fait que 10 jours. On ne va pas tirer de conclusion là-dessus. Mais c’est vrai qu’on sent que c’est un peu tremblant les valeurs tech. Parfois, on ne sait pas trop, les investisseurs peut-être commencent un petit peu aussi à douter. On va voir.

En tout cas, les droits de douanes, les tarifs douaniers de Tonton Trump également sont peut-être remis en question par la Cour suprême. Qu’est-ce qui se passe si la Cour suprême demain dit que c’était illégal ? Est-ce qu’on doit rembourser ? Ne pas rembourser ? Est-ce qu’on arrête tout ? Est-ce qu’on n’arrête pas tout ? C’est la grande question.

Donc très intéressant comme sujet qui peut avoir de gros impacts et puis la fête toujours qui avance un peu à tâtons. Est-ce qu’on baisse les taux ? Est-ce qu’on ne les baisse pas ? Qui surveille le marché du travail ? Il y a quand même pas mal de dossiers en parallèle surtout que comme je vous le disais, il y a les résultats trimestriels qui vont bientôt arriver.

Donc on commence 2026 avec toujours autant de volatilité que ça soit géopolitique, bulle IA, droite douane, la FED. Ah on ne va pas s’ennuyer. Je pense qu’on ne va pas s’ennuyer en 2026 les amis. Ça va être assez ça va être assez intense et mouvementé.

Et c’est pour ça que j’aime tant les actions à dividendes, c’est que bon aussi longtemps que les entreprises continuent d’avoir une activité économique, nos dividendes sont versés, et que les cours baissent ou montent, si demain mon portefeuille fait – 30 %,- 50 % et que mon portefeuille passe de 1.400.000 à 700.000 dollars, franchement je m’en fous.

Alors, ça peut paraître bizarre. Évidemment, ce n’est pas agréable de voir 700.000 dollars de valorisation disparaître, mais à priori, tous mes dividendes seront encore versés et ça me permettra de racheter plein d’entreprises à des prix a priori très très bons.

Donc c’est pour ça que j’adore les actions à dividendes, c’est que c’est extrêmement résilient. Et puis oui, a aussi ce ratio de Warren Buffett, le bon vieux Tonton Buffett que lui utilise pour savoir si les marchés sont surévalués ou pas. Il va prendre la capitalisation boursière totale qu’il va diviser par le PIB du pays, donc les États-Unis et il va voir ce que ça lui sort.

L’idée de ce ratio, c’est de se dire que normalement, les entreprises elles gagnent de l’argent grâce à l’économie réelle et non pas sur du vent, des promesses ou des choses comme ça. Et donc en gros, si la bourse vaut beaucoup plus que l’économie, donc par exemple ici la capitalisation boursière, elle est bien plus élevée que le PIB, et bien ça veut dire soit deux choses. Soit les actions sont clairement surévaluées, soit les profits futurs vont exploser.

Alors avec l’IA on est en mesure de se poser la question parce qu’on pourrait se dire c’est tout simplement n’importe quoi, c’est beaucoup trop valorisé ou alors on pourrait se dire l’IA va littéralement révolutionner tout un tas de secteurs et d’industries, et les futurs profits vont exploser parce qu’il y aura peut-être beaucoup moins de charges, beaucoup moins de masse salariale ou beaucoup plus d’automatisation, et donc ça va faire exploser les bénéfices. Je ne sais pas ce que tu en penses, dis-moi ce que tu en penses dans les commentaires, ça m’intéresse également. Mais en gros, où on en est aujourd’hui, on est à 221 %.

Donc là, c’est même pas un peu surévalué, c’est très clairement surévalué d’après le ratio de Tonton Buffett.

Donc bon, c’est la réalité. Moi je trouve que le S&P 500 est toujours cher, très cher. Pour ça que je ne comprends pas les gens qui achètent des trackers. Je trouve qu’on achète un produit qui coûte très très cher avec un risque derrière qu’il y ait une correction.

Donc je préfère acheter des actions individuelles où tu peux pour chaque entreprise déterminer sa juste valorisation puisque dans un indice, il y a des boîtes qui coûtent très très cher, d’autres qui sont bien valorisées et d’autres qui sont sous-valorisées. Donc le but pour nous c’est d’aller chercher celles qui sont sous-valorisées ou justement valorisées. Mais en achetant un tracker à S&P 500, je trouve que c’est un poil risqué d’après moi.

7. Question-Réponse

Alors une question que j’ai reçue de la part de Pierrot : « Est-ce que ça t’arrive justement de revendre des actions que tu trouves trop surévaluées ? »

Alors je lui répondais que non, c’est très très rare parce qu’en fait de mon côté aussi longtemps que les fondamentaux sont toujours aussi solides, aussi longtemps que le dividende est versé, je m’en fous de la volatilité à court terme du prix de l’action. Ça peut baisser, ça peut monter, ça peut même être trop cher, ce n’est pas grave. Ce n’est pas pour autant que je vais revendre parce que revendre ça va déclencher une fiscalité.

Il va falloir que je redéploie mon cash alors que le dividende il est toujours aussi safe et toujours versé. Moi ce qui compte, c’est que les bénéfices continuent de monter régulièrement. Ça va faire augmenter le fameux BNA, le bénéfice net par action. Et si le BNA il augmente régulièrement à long terme, et bien ça va tout simplement faire monter et bien la valeur du cours de l’action.

Donc c’est ce qui m’importe le plus. Et si à court terme, mon action elle est survalorisée parce que les investisseurs se sont excités, ce n’est pas grave, c’est comme ça. Et ce qui compte, c’est vraiment la qualité des fondamentaux et du dividende, les amis.

8. L’instant promo

Alors, le petit instant promo justement, si tu souhaites avoir accès à mon portefeuille ou te former, il y a dans la barre de description dessous mon livre de 704 pages, plus de 20.000 lecteurs, c’est énorme les amis et encore une fois, merci.

Il y a le Club Dividendes où on est plus de 600, où tu peux découvrir mon portefeuille en temps réel, ce que je fais tous les mois avec mon propre argent, et la formation complète La Magie des Dividendes où tu as 30 heures de formation et 14 bonus. Et un des bonus c’est justement directement l’accès à vie au Club Dividendes. Donc tu te formes et en même temps tu as ad vitam aeternam accès à mon portefeuille.

Donc ça c’est l’instant promo les amis et tout est dans la barre de description ci-dessous. Très très important de se former.

9. Témoignage

« Petit témoignage au passage. Salut, j’ai commencé en 2020 et je suis sérieux depuis 2022, donc à peu près 3 – 4 ans. Je suis aujourd’hui PEA + CTO à 130.000 € de valorisation, 311 € de dividendes pour 2025 et plus 4.000 € de dividende prévu pour je pense 2026 en petite typo. Merci pour vos échanges et la motivation que vous me donnez. »

Donc les amis, c’est encore une fois une stratégie qui prend du temps. C’est vrai que j’ai reçu un message également d’une membre, je crois hier ou avant-hier qui me disait : « Raph, je mets entre 100 et 500 € par mois mais je trouve que ça va pas assez vite. Je suis un petit peu découragée. Est-ce que tu me recommandes de continuer ? »

Évidemment que je te recommande de continuer. Je suis passé évidemment par ce passage! Je ne suis pas arrivé du jour au lendemain à 1.400.000 de valorisation. Je me rappelle encore du day one, c’était en 2014 où sur Boursorama sur mon PEA, je mettais des 10, des 20 € des 30 €. J’étais étudiant et c’est comme ça que ça a commencé.

Encore aujourd’hui, je mets des petits montants parfois. Si je reçois une prime de parrainage de je ne sais pas 50 € ou 100 €, je la mets sur mon CTO. Alors 50 € c’est rien. Tu vois ça va venir, c’est une goutte d’eau. Mais c’est l’idée, c’est la mentalité, c’est le réflexe.

Donc faut évidemment continuer, il faut lancer la machine. C’est le plus dur de la lancer. Une fois que c’est fait, c’est beaucoup plus agréable, mais au début, il faut réinvestir 100 % des dividendes, faut investir tous les mois, faut laisser les marchés financiers générer des plus-values avec le temps. Et c’est comme ça que ça fonctionne.

Encore une fois, de toute façon, arrêter, c’est bien, mais tu vas faire quoi après ? Tu vas essayer de trouver un raccourci magique. Non, ça n’existe pas les raccourcis magiques.

Donc, il y a un moment ou un autre, il faut avoir la discipline, et puis si tu trouves que c’est trop long, il faut tout simplement être en mesure de pouvoir investir plus, soit en augmentant son taux horaire dans son travail ou soit en créant un business. Mais voilà, il n’y a pas de raccourci dans l’investissement. Malheureusement les amis.

Donc évidemment il faut continuer et évidemment il faut être régulier.

10. La question fatidique

Alors la question fatidique pour terminer cette vidéo. Est-ce que 2026 c’est l’année où tout part en couilles ? Est-ce que on a une grosse récession en bourse ? Est-ce qu’on part même dans un gros conflit armé ?

C’est vrai que là, on a le sentiment que plus que jamais ça chauffe, ça chauffe, ça chauffe. Alors, on a l’impression qu’on dit ça depuis un petit moment avec la Russie, l’Ukraine, la Chine, Taiwan, le Venezuela maintenant et puis Trump qui menace le Mexique et la Colombie, et puis on a le Groenland et puis en Europe, on se fait on se fait cracher à la gueule tellement on est insignifiants à l’échelle géopolitique.

Qu’est-ce qui va se passer en 2026 ? C’est une bonne question, les amis. Dites-moi dans les commentaires ce que vous en pensez. Un peu hors sujet, mais plus que jamais, je suis heureux d’avoir réalisé des résidences supplémentaires par exemple en Amérique du Sud, au Panama ou au Paraguay.

C’est tellement des plans B importants parce que si demain, ça envoie des missiles et c’est déjà c’est déjà fait, je pense que l’Europe elle est au milieu de tout ça. Donc et puis historiquement parlant, si vous regardez une carte de où sont tombés le plus de missiles dans le monde, c’est en Europe. Vous êtes vraiment là où vous êtes en Europe et en France malheureusement le plus mal placé s’il y avait une guerre, on va dire physique, matérielle.

Bon bref, ce n’est pas très réjouissant les amis, mais vraiment dis-moi dans les commentaires ce que tu en penses. Je trouve que c’est intéressant et également très très important comme sujet. Comme d’habitude, on se retrouve le mois prochain en février puisqu’on va passer nos prochains ordres en bourse au sein du Club Dividendes dans 6 jours le vendredi 16 janvier.

Donc donc rendez-vous au sein du Club Dividendes ou tout simplement le mois prochain.